По прогнозам аналитической компании TrendForce, которые уже вызвали немалый ажиотаж в отрасли, договоры на поставку памяти DRAM — той, что работает в компьютерах и серверах, — во втором квартале 2026 года вырастут на 58-63%. В то же время контрактные цены на флеш-память NAND, используемую в смартфонах, SSD-накопителях и других устройствах, должны подскочить на ошеломляющие 70-75%.
Эти цифры являются продолжением уже устоявшейся, хотя и несколько замедленной тенденции: первый квартал этого года уже ознаменовался рекордным ростом цен на DRAM на 90-95%. Хотя темпы удорожания DRAM якобы немного стихают, это вряд ли утешит потребителей, ведь цены на NAND-память, напротив, значительно ускорились, обогнав рост предыдущего квартала, составлявший около 60%.
Первопричина такого скачка цен, по официальной версии, кроется в «перераспределении» мощностей производителей. Компании сознательно направляют больше ресурсов на производство DRAM для приложений, связанных с искусственным интеллектом, и на NAND-память для корпоративных SSD-накопителей. Кроме того, крупные облачные провайдеры, оперирующие огромными дата-центрами, заблаговременно резервируют львиную долю доступной продукции через долгосрочные соглашения, что, конечно, не способствует наличию достаточного предложения для других сегментов рынка.
Расширение производственных мощностей, которое могло бы облегчить ситуацию, ожидается не ранее конца 2027 года. Между тем, именно серверы, обслуживающие инфраструктуру искусственного интеллекта, являются основным двигателем спроса. Североамериканские облачные гиганты активно скупают большие объемы высокоёмких модулей памяти RDIMM, предназначенных для этих целей, ведь их собственные амбиции в сфере ИИ требуют всё больше ресурсов.
Производители памяти, конечно, не собираются упускать свою выгоду. Привлечённые значительно более высокой маржой на серверных продуктах, они с удовольствием заключают многолетние контракты со своими крупнейшими клиентами. Это позволяет им не только обеспечить себе стабильный доход, но и якобы финансировать будущее расширение производства, хотя пока оно произойдёт, цены уже успеют многократно переписать свои рекорды.
Особенно циничной выглядит ситуация с памятью DRAM для персональных компьютеров. Несмотря на то, что спрос на неё, по тем же прогнозам, снизился, производители одновременно сократили поставки производителям ПК и модулей. Это означает, что компании, собирающие наши компьютеры, вынуждены закупать память по более высоким ценам у поставщиков, что, по сути, искусственно поддерживает высокие цены на компьютеры, несмотря на падение системного спроса.
Рост цен на NAND-флеш-память на 75% в этом квартале впервые превосходит показатели DRAM за текущий цикл, демонстрируя, как ажиотаж вокруг крупных генеративных развёртываний искусственного интеллекта поглощает львиную долю производственных мощностей. TrendForce предостерегает о выраженном дефиците на протяжении всего 2026 года, при этом значительные объемы новых заводских мощностей вряд ли появятся раньше конца 2027 или 2028 года. В таких условиях облачные провайдеры готовы платить больше и заключать многоквартальные соглашения о покупке, чтобы гарантировать себе необходимые объемы.
Даже покупатели обычных SSD-накопителей для домашних компьютеров заблаговременно пополняют запасы, опасаясь, что серверный спрос может поглотить все доступные мощности. Производители, в свою очередь, поддерживают высокие цены, продолжая ограничивать поставки для клиентских SSD. Сегмент eMMC/UFS, используемый в смартфонах и других портативных гаджетах, сталкивается с острейшим дефицитом среди всех категорий NAND-продукции, ведь производство этих чипов пересекается с производством корпоративных SSD, но предлагает значительно меньшую прибыльность, превращая их в наименьший приоритет для поставщиков.
Тем временем, увеличение объемов выпуска NAND-флеш-памяти остается ограниченным, несмотря на совершенствование технологий и более широкое внедрение так называемой QLC-памяти, которая позволяет хранить больше данных в одной ячейке. Как следствие, производители компьютеров и смартфонов вынуждены уменьшать объемы хранилищ в своих продуктах, чтобы хоть как-то контролировать себестоимость. Сами же NAND-флеш-чипы стали наименее приоритетной категорией для поставщиков из-за тонких маржей и постоянных корректировок запасов, что лишь усиливает дефицит и давление на конечного потребителя.
