У подкасті 20VC інвестор у SaaS‑компанії Джейсон Лемкін (SaaStr, ранній інвестор у Algolia, Talkdesk, RevenueCat, Salesloft та інші) та венчурний партнер Scale Venture Partners Рорі О’Дрісколл обговорюють, як штучний інтелект змінює економіку програмного забезпечення. Центральна тема розмови — перехід від світу, де люди обирають інструменти й моделі, до світу, де це роблять автономні AI‑агенти. І цей зсув, за їхніми оцінками, вже починає ламати звичні уявлення про конкурентні переваги, виручку та життєвий цикл SaaS‑продуктів.

Від «люди обирають софт» до «агенти обирають усе»
Лемкін формулює радикальний, але чіткий прогноз: період 2023–2024 років — це перехідна епоха, коли більшість робочих процесів усе ще керуються людьми, які використовують AI як допоміжний інструмент. Але вже «на кінець 2026‑го — початок 2027‑го» він очікує протилежну картину: більшість робочих процесів у компаніях будуть керуватися AI‑агентами.
Йдеться не про повністю автономні системи, які безконтрольно запускають код і «підривають Mac mini», а про агентів, які тихо, але системно «ведуть» процеси: пишуть і відправляють листи, оновлюють CRM, ініціюють білінг, створюють звіти, запускають маркетингові кампанії, готують драфти контрактів. Люди залишаються в контурі ухвалення рішень, але саме агенти виконують левову частку рутини й технічної роботи.
Ключова зміна — саме агенти, а не люди, починають обирати:
- які моделі LLM використовувати для конкретних задач;
- які API підключати;
- які SaaS‑продукти їм реально потрібні, а які — зайві.
Лемкін прямо говорить: конкурентна перевага майбутнього буде залежати не від того, що подобається людям‑користувачам, а від того, що «подобається» агентам. Якщо раніше CTO чи VP of Engineering могли сказати: «Мені зручніше з Claude» або «Команда любить Gemini», то в агентській ері вирішальним стає інше: з якими моделями агенти працюють краще, швидше, дешевше, стабільніше.
У власних продуктах Лемкіна — він говорить про «AI VP of Marketing» та «AI VP of Customer» — агенти вже «голосують ногами»: вони «люблять OpenAI», активно використовують його API, і це безпосередньо впливає на вибір постачальника. Інвестор формулює це майже як нову управлінську норму: раніше ти «ставив» на свою команду людей, тепер маєш «ставити» на свою команду агентів — і йти туди, куди вони тягнуть стек.
Це змінює й динаміку конкуренції між великими моделями. Переваги, які давала одна модель розробникам‑людям (як Anthropic у кодингу в 2023‑му), можуть виявитися менш значущими, коли більшість коду почнуть писати агенти, які інакше оцінюють якість, latency, вартість і стабільність.
Коли моделі оцінюють API: експеримент з «агентським» рейтингом
Щоб зрозуміти, як агенти бачать світ інструментів, Лемкін провів показовий експеримент. Він побудував «agentic API grader» — систему, де три великі моделі (Claude від Anthropic, модель OpenAI та Gemini від Google) разом оцінювали приблизно 120 найпопулярніших API та інструментів.
Мета була проста: подивитися, які сервіси AI‑агенти вважають найціннішими для себе, а не для людей‑користувачів.
Результати виявилися промовистими.
По‑перше, Stripe отримав єдину оцінку A+. Жоден інший сервіс не наблизився до такого рівня консенсусного схвалення з боку моделей. Для інвестора це виглядає як сильний сигнал на користь Stripe: інфраструктурний гравець, чий API вважається агентами максимально корисним, надійним і «інноваційним».
По‑друге, у цьому ж експерименті моделі оцінили Anthropic трохи вище за OpenAI, а Gemini — помітно нижче обох. Це не рейтинг «хто кращий для людей», а радше відображення того, як самі моделі, працюючи в агентському режимі, оцінюють корисність різних інструментів і стеків.
По‑третє, виявилася чітка упередженість: моделі схильні рекомендувати ринкових лідерів, які сприймаються як інноваційні. Якщо уявити собі двовимірну матрицю, то агенти тягнуться до квадранта «великий гравець + інноваційність», і значно рідше — до нішевих або «застарілих» рішень.
Це створює нову форму «агентського lock‑in»: якщо ти вже лідер ринку й активно інвестуєш в AI‑функціональність, агенти будуть частіше обирати саме тебе, підсилюючи відрив. Якщо ж ти великий, але повільний і не встигаєш за інноваціями, ризикуєш опинитися в «мертвій зоні», де агенти просто не бачать сенсу підключати твій API.
Коли агенти вважають твій продукт «марним»: доля маркетингових інструментів
Найбільш тривожний сигнал з експерименту Лемкіна — ставлення моделей до класичних інструментів маркетингової автоматизації та сейлз‑аутрічу.
Коли агентський «грейдер» аналізував Marketo, Outreach, Salesloft та подібні сервіси, моделі фактично висловилися вкрай жорстко: ці інструменти «не мають сенсу для агентів». Формулювання, яке наводить Лемкін, звучить майже як вирок: агент «ніколи не відправить email через Outreach, Salesloft чи Marketo, бо сам здатен написати й надіслати кращий лист».
Логіка проста. Якщо агент:
- сам генерує текст листа;
- сам обирає час відправки;
- сам трекає відповіді й оновлює CRM;
то навіщо йому проміжний шар у вигляді складної платформи для аутрічу? З точки зору агента, це зайва ланка, яка додає фрикцію, але не додає суттєвої цінності.
Це не означає, що такі продукти миттєво зникнуть. Але в агентській парадигмі вони ризикують перетворитися на «танучі айсберги» — категорію, яку О’Дрісколл виділяє окремо: компанії, чия історична цінність була побудована на автоматизації для людей, але які не встигають переформатуватися під світ, де автоматизацію виконують вже самі агенти.
І навпаки, інфраструктурні сервіси на кшталт Twilio чи Cloudflare, які залишаються потрібними як «будівельні блоки» для агентів (комунікації, мережа, безпека, доставлення контенту), виглядають значно стійкішими. Агенти не мають мотивації «обійти» їх — навпаки, вони потребують надійних API, щоб виконувати свої завдання.
Три кошики для софту в AI‑еру: айсберги, системи запису та агентські платформи
Рорі О’Дрісколл пропонує просту, але корисну рамку для класифікації софтверних компаній у нову епоху AI‑агентів. На його думку, більшість гравців можна розкласти по трьох «кошиках».
Перший кошик — «танучі айсберги». Це продукти, які історично вирішували проблему автоматизації для людей: складні інтерфейси, сценарії, тригери, шаблони. У світі, де агенти самі пишуть листи, самі ведуть таск‑менеджмент, самі оновлюють CRM, значна частина цієї логіки стає зайвою. Приклади, які наводить Лемкін, — Marketo, Outreach, Salesloft, а також інструменти проектного менеджменту на кшталт Atlassian чи Monday, до яких публічні ринки вже ставляться з насторогою: агенти «не потребують» класичних тулів для управління задачами.
Другий кошик — «стабільні системи запису» (systems of record). Це продукти на кшталт Workday, які зберігають критичні дані про бізнес: фінанси, HR, контракти, операційні показники. Вони мають довгі контракти, глибоку інтеграцію в процеси й високий бар’єр міграції. Лемкін наводить характерний приклад: Workday зазвичай підписує клієнтів на три роки з подальшими п’ятирічними пролонгаціями, фактично створюючи восьмирічний горизонт. Але навіть це, на його думку, не гарантує «вічного» утримання: це радше «вісім років, щоб знайти кращі агентські рішення».
Третій кошик — «платформи з сильною агентською активністю». Це компанії, які не просто додають AI‑функції як «фічу», а будують середовище, де агенти можуть працювати поверх їхніх даних і сервісів. О’Дрісколл вважає, що саме такі гравці мають шанс «перезапустити зростання» в епоху, коли класичний SaaS‑ринок наситився. Якщо платформа стає природним домом для агентів — із зручними API, безпекою, інструментами оркестрації, — вона отримує нове джерело виручки й утримання клієнтів.
Публічні ринки вже починають дивитися на компанії саме через цю призму. О’Дрісколл зазначає, що аналітики детально розбирають, яка частина виручки ServiceNow реально пов’язана з AI‑агентами, а не просто з «AI‑брендингом». На його думку, саме «агентська» виручка стає ключовим сигналом майбутньої цінності для ентерпрайз‑софтверних компаній.
Коли менше людей, але більший рахунок: як агенти змінюють економіку виручки
Один із найяскравіших прикладів того, як агенти змінюють економіку SaaS, Лемкін наводить на власному досвіді роботи із Salesforce.
До впровадження агентів його компанія платила Salesforce близько 12 тисяч доларів на рік за приблизно десять людських користувачів. Після переходу до моделі, де значну частину роботи виконують агенти, кількість «людських» місць скоротилася до трьох. Здавалося б, логічно очікувати, що рахунок зменшиться.
Натомість річний рахунок зріс до 22 тисяч доларів.
Причина — у зміні структури споживання. Агенти:
- працюють безперервно;
- генерують і обробляють значно більше запитів;
- споживають на порядки більше токенів, ніж людина, яка час від часу заходить у систему.
Лемкін підкреслює: його особисте споживання токенів було мізерним у порівнянні з тим, що «з’їдають» агенти. У результаті провайдер отримує менше грошей за людські ліцензії, але більше — за обсяг обчислень і API‑викликів, які генерують агенти.
Це демонструє, як може виглядати нова модель монетизації для SaaS:
- менше прив’язки до кількості людських «сидінь»;
- більше — до обсягу агентської активності, кількості токенів, викликів API, транзакцій.
Для постачальників це і виклик, і можливість. З одного боку, традиційні метрики на кшталт «користувачів‑сидінь» втрачають інформативність. З іншого — з’являється шанс заробляти більше на тих самих клієнтах, якщо їхні агенти активно працюють поверх платформи.
Це також пояснює, чому Лемкін вважає, що публічні ринки «майже правильно» інтерпретують ризики й можливості AI: вони вже помічають, що важливо не просто «додати AI», а стати місцем, де агенти реально працюють і споживають ресурси.
Агентські війни: чому виграти «шар агентів» важливіше, ніж просто мати модель
Якщо агенти обирають моделі, API та платформи, то наступна стратегічна битва — це «agent wars», війна за те, хто контролює шар агентів.
Лемкін звертає увагу: публічні ринки часто фокусуються на конкуренції між моделями — умовними «vibe coding» чи Claude як загрозою для інших гравців. Але справжня загроза — це те, які агенти врешті‑решт будуть домінувати й які рішення вони прийматимуть.
Якщо, наприклад, OpenAI виграє «агентські війни» й зможе зробити так, що більшість агентів у світі працюють у його екосистемі, то виникає потужний lock‑in: агенти OpenAI з високою ймовірністю обиратимуть саме моделі OpenAI, його API, його інструменти оркестрації. Те саме стосується й інших гравців, які будують власні агентські платформи.
О’Дрісколл порівнює ринок базових моделей із трьохстороннім олігополієм у хмарній інфраструктурі: OpenAI, Anthropic і Gemini нагадують AWS, Google Cloud і Azure. У такому світі, якщо ти керуєш однією з цих платформ, логічно прагнути не лише продавати «сиру» обчислювальну потужність і моделі, а й контролювати шар, де агенти приймають рішення.
Лемкін припускає, що з часом агенти можуть стати більш агностичними й обирати «кращу модель для задачі» незалежно від постачальника. Але на ранньому етапі, коли екосистеми ще формуються, контроль над агентським шаром дає величезну перевагу. Саме тому, на його думку, такі фігури, як Сем Альтман чи Марк Беніофф, так агресивно говорять про необхідність «виграти агентські війни».
Чому довгі контракти більше не гарантують безпеки
У традиційному SaaS‑світі довгі багаторічні контракти вважалися майже синонімом стабільності. ServiceNow, Atlassian, Workday та інші гравці охоче підкреслювали зростання частки трирічних і п’ятирічних угод як доказ «глибокої інтеграції» й «високого утримання».
Лемкін ставить під сумнів, наскільки це справді захищає бізнес у світі агентів. Приклад Workday з його типовими трирічними контрактами й п’ятирічними пролонгаціями він трактує не як «вісім років гарантованої виручки», а як «вісім років відкладеного ризику відтоку».
Якщо припустити, що ринкова вартість компанії — це дисконтована сума майбутніх грошових потоків, то просте «відкладання» відтоку клієнтів у часі не змінює фундаментальної картини. Якщо за ці вісім років з’являться кращі агентські рішення, які зможуть:
- працювати поверх даних Workday;
- або навіть замінити Workday як систему запису;
то клієнт може піти, щойно контракт дозволить це зробити. Довгий термін радше маскує проблему, ніж вирішує її.
Лемкін називає таке «відкладеним відтоком» і вважає, що саме в цій зоні часто «ховаються» посередні менеджери: вони можуть показувати стабільну виручку сьогодні, але не будують справжньої агентської стратегії на завтра.
Для інвесторів і аналітиків це означає: дивитися лише на тривалість контрактів уже недостатньо. Потрібно розуміти, чи є в компанії реальна історія про агентів: чи працюють агенти поверх її платформи, чи є окремий агентський продукт, чи зростає споживання токенів і API‑викликів, а не лише кількість людських ліцензій.
Висновок: агентська оптика як новий обов’язковий фільтр
Розмова Лемкіна й О’Дрісколла показує, що «агентська ера» — це не просто ще одна хвиля AI‑фіч у SaaS‑продуктах. Це зміна точки тяжіння в усьому стеку:
- від людей до агентів як основних користувачів і «рішеньних центрів»;
- від UX‑орієнтованих тулів до API‑орієнтованих платформ;
- від ліцензій за «сидіння» до монетизації обчислень і агентської активності;
- від віри в довгі контракти до аналізу реальної агентської виручки.
Прогноз Лемкіна про те, що до 2026–2027 років більшість робочих процесів будуть керуватися агентами, може здатися агресивним. Але вже сьогодні видно перші контури цього світу: агенти, які самі обирають OpenAI як улюблений API; моделі, які називають класичні маркетингові платформи «марними»; інфраструктурні сервіси на кшталт Stripe, що отримують єдину оцінку A+ від трьох провідних моделей.
Для розробників софту, інвесторів і корпоративних ІТ‑керівників це означає одне: настав час дивитися на свій продукт очима агентів. Чи потрібен він їм? Чи спрощує їхню роботу, чи додає зайву ланку? Чи є в ньому місце для агентів як перших користувачів, а не лише для людей?
У найближчі роки саме відповіді на ці запитання визначать, хто опиниться в кошику «танучих айсбергів», хто залишиться стабільною системою запису, а хто зуміє стати платформою, на якій агенти будуть не просто працювати, а й генерувати нову хвилю зростання.
Джерело
YouTube: Anthropic Raises $45B but Falls Short on Compute & Thoma Bravo Hand Back Medallia Keys to Creditors