SpaceX цього разу випередила графік: космічно-ІТ-конгломерат Ілона Маска офіційно підтвердив, що залучив $75 млрд від продажу своїх акцій андеррайтерам, які у п’ятницю розпочнуть маркетинг компанії на фондовій біржі Nasdaq.
SpaceX оцінила свої 555,6 млн акцій у $135 за штуку, повідомила компанія в оновленні на своєму сайті. Це робить дебют SpaceX найбільшим IPO в історії, яке з великим відривом перевершує $24,9 млрд, залучені Saudi Aramco під час її виходу на публічний ринок у 2019 році. За такої ціни угода, імовірно, зробить Маска першим у світі трильйонером.
Компанія, офіційна назва якої Space Exploration Technologies Corp., буде торгуватися під тікером SPCX.
Зазвичай остаточна ціна IPO формується вже під час відкриття торгів, але SpaceX обрала незвичний підхід і встановила ціну значно заздалегідь. Як повідомляла Financial Times, компанія попередньо «промацувала» інвесторів щодо цінового орієнтира $135 ще до старту офіційного роудшоу. За даними Bloomberg, така пропозиція, яка відмовилася від традиційних практик ціноутворення в IPO, зібрала попит, що вчетверо перевищив доступний обсяг акцій.
Коли завтра розпочнуться активні торги, курс акцій SpaceX може як знизитися, так і зрости. Однак неофіційні повідомлення свідчать, що великі інституційні інвестори та роздрібні покупці вже готуються купувати папери 24-річної технологічної компанії.
Якщо продаж дійсно виявиться настільки перепідписаним, як запевняють балакучі банкіри, у них є опціон на додатковий випуск 83,3 млн акцій. За стартовою ціною це дозволить залучити ще близько $11 млрд.
Hyperliquid, крипторинок ставок, який намагається запропонувати синтетичний доступ до акцій SpaceX, наразі оцінює їх у $167. Це натякає на очікуваний класичний «поп» IPO — приблизно 20% зростання в перший день торгів.
У довшій перспективі залишаються великі запитання щодо того, як SpaceX зможе обґрунтувати свою вражаючу капіталізацію. Видатні інженерні проєкти компанії — від найбільшої у світі багаторазової ракети до нової американської фабрики з виробництва чипів — формують надзвичайно амбітний список завдань.
Найбільшим бенефіціаром розміщення стане сам Маск. Він володіє трохи менш ніж 850 млн акцій класу A з одним голосом за акцію. Також йому належать ще 5,6 млрд акцій класу B, які дають по 10 голосів за акцію і включають мільярд акцій, прив’язаних до малоймовірної умови про те, що мільйон людей житимуть у колонії SpaceX на Марсі.
Лістинг принесе Антоніо Ґрасіасу, засновнику та CEO Valor Management, 503,4 млн акцій, що оцінює його частку майже у $68 млрд за ціною IPO. Серед інших великих акціонерів, які отримають значні прибутки від історичного розміщення, — член ради директорів і інвестор SpaceX Люк Носек, який володіє 33 млн акцій, а також операційна директорка компанії Гвінн Шотвелл, яка має майже 12,6 млн акцій.
IPO також принесе суттєві прибутки багатьом із приблизно 400 венчурних інвесторів, що підтримували компанію протягом двох десятиліть, поки вона залишалася приватною і залучила близько $40 млрд приватного капіталу.
Крім того, значний зиск отримають дрібніші інвестори, які заходили в SpaceX через спеціальні інвестиційні структури (SPV — special purpose vehicles). Утім, через складність таких інструментів деякі з них можуть ще кілька місяців не знати точний масштаб свого прибутку після виходу SpaceX на публічний ринок.