Зростання цін на товари повсякденного вжитку, включаючи електроніку, стає помітним трендом. Споживачі, які розглядають придбання смартфонів, планшетів або персональних комп’ютерів, можуть відзначити суттєве подорожчання цих пристроїв, яке вимірюється сотнями доларів. Однією з ключових причин такої ситуації на ринку є стрімкий розвиток штучного інтелекту.
Від моменту появи ChatGPT наприкінці 2022 року, великі технологічні компанії активно інвестують мільярди доларів у розробку рішень та агентів на базі штучного інтелекту, зробивши цей напрямок пріоритетним. Ці компанії створюють масштабні дата-центри для забезпечення обчислювальних потужностей, необхідних для функціонування чат-ботів та інших AI-систем.
Для роботи згаданих дата-центрів потрібна значна кількість пам’яті, що постачається переважно трьома виробниками: Samsung, SK Hynix та Micron. До початку буму штучного інтелекту смартфони становили близько 40% світового попиту на DRAM-пам’ять. Проте, вже у 2023 році частка серверної DRAM сягнула 37.6%, випередивши мобільну DRAM, яка зайняла 36.8%.
Нині компанії, що займаються розробкою штучного інтелекту, активно звертаються до Samsung, SK Hynix та Micron, виявляючи готовність придбати всю виробничу потужність цих підприємств для потреб власних дата-центрів. Такий попит значно впливає на загальний розподіл ресурсів на ринку пам’яті.
Споживачі могли відчути наслідки дефіциту оперативної та постійної пам’яті протягом останнього року, але витоки проблеми сягають глибше. Згідно з інтерв’ю генерального директора Micron, виробники пам’яті почали скорочувати інвестиції у розширення виробничих потужностей у 2023 році, після того, як деякі клієнти наполягали на зниженні цін. У 2023 році ціни на пам’ять впали до третини від попередніх показників.
Саме тоді, коли виробники пам’яті зменшили інвестиції у нарощування виробництва, розпочався бум штучного інтелекту. Раптово з’явилася нова група клієнтів, які прагнули якнайшвидше розширити свої AI-дата-центри, що потребувало значних обсягів пам’яті.
Основні виробники пам’яті опинилися перед необхідністю задовольняти попит не лише від виробників смартфонів та комп’ютерів, а й від ринку штучного інтелекту. Однак, виникла умова пріоритезації клієнтів. У цій ситуації постачальники пам’яті вирішили надати перевагу компаніям, що працюють зі штучним інтелектом. На відміну від традиційних покупців, AI-фірми не вимагали зниження цін та були готові платити преміальні кошти за доступ до мікросхем пам’яті.
Як наслідок, ринки комп’ютерів та смартфонів зіткнулися з дефіцитом поставок пам’яті, оскільки провідні виробники галузі поставили компанії, що працюють зі штучним інтелектом, вище за своїх традиційних клієнтів. За оцінками, до 2026 року майже половина всієї доступної DRAM буде використовуватися для обчислень зі штучним інтелектом, а наступного року ця частка може перевищити 60%.
Виробники комп’ютерів та смартфонів підвищили ціни, щоб частково компенсувати вплив дефіциту оперативної та постійної пам’яті. Нещодавно Apple збільшила ціни на свої Mac та iPad до 300 доларів, що стало одним з найзначніших підвищень цін на продукти Apple за останнє десятиліття. Ціни на DRAM зросли на 700% з 2022 року і не демонструють ознак сповільнення.
За оцінками, витрати на пам’ять становлять до 60% вартості бюджетних моделей смартфонів, що безпосередньо впливає на маржу прибутку виробників. Однак, одним із найбільших ризиків, пов’язаних з поточним дефіцитом оперативної та постійної пам’яті, є не стільки зростання цін, скільки зникнення бюджетних пристроїв з ринку. Це зробить електронні пристрої значно менш доступними для багатьох людей, особливо для користувачів у країнах, що розвиваються, та для осіб з нижчими доходами.
Донедавна можна було придбати смартфон з гідним апаратним забезпеченням та довгостроковою програмною підтримкою за 400 доларів або менше. Однак, ці бюджетні пристрої стають дорожчими, а деякі виробники доступних смартфонів можуть взагалі припинити їх випуск на певних ринках. OnePlus минулого тижня оголосила про вихід з ринків США, Канади, Європи та Індії через зміни на ринку. CMF, бюджетний підбренд Nothing, також підтвердив, що Phone 3 Pro не вийде у 2026 році через зростання витрат на пам’ять.
Китайські виробники, як правило, відомі своєю конкурентоспроможною ціновою політикою, але й вони не уникнули впливу зростання цін на пам’ять. Оскільки китайські OEM-виробники працюють з меншою маржею прибутку, вони ще більш вразливі до збільшення вартості компонентів. За оцінками Counterpoint Research, підвищення цін на DRAM вже збільшило вартість компонентів (BoM) для бюджетних смартфонів на 25%, що ускладнює для китайських OEM-виробників балансування між часткою ринку та маржею прибутку.
Дослідження Omdia також свідчить про скорочення поставок смартфонів вартістю нижче 400 доларів на 22% цього року, що безпосередньо пов’язано зі зростанням цін на DRAM та NAND. Крім того, частка пам’яті в загальній вартості майже подвоїлася в сегменті до 400 доларів у першому кварталі 2026 року та зросла більш ніж на 100% для продуктів вартістю понад 400 доларів. Ситуація може погіршитися, оскільки сезонні піки попиту, такі як період свят, збігатимуться з обмеженими поставками чіпів пам’яті, що змусить компанії зосередитися на пропозиції дорожчих продуктів, обмежуючи бюджетні варіанти.
Залишається невизначеним, коли ринок пам’яті остаточно стабілізується. Однак, зрозуміло, що поки триватиме розширення AI-дата-центрів, ринок навряд чи відновить рівновагу. Один з керівників Samsung попередив, що дефіцит пам’яті DRAM та NAND може тривати до 2027 року і, можливо, довше. Хоча, за прогнозами Le Xuan Chiew, менеджера з досліджень Omdia, ціни на пам’ять можуть почати знижуватися у другій половині 2027 року, але навряд чи повернуться до рівня до 2025 року.
Для задоволення зростаючого попиту виробники пам’яті зобов’язалися здійснити масштабні інвестиції у розширення виробничих потужностей. Samsung та SK Hynix нещодавно оголосили про плани інвестувати приблизно 570 мільярдів доларів у збільшення виробництва. Проте, будівництво сучасних фабрик з виробництва напівпровідників та пам’яті триває роками. Навіть за найоптимістичнішими прогнозами, ці нові потужності не будуть введені в експлуатацію раніше 2029 або 2030 року. Деякі компанії, такі як Apple, також намагалися отримати частину поставок пам’яті від китайських виробників, але цей план зіткнувся з політичним опором і може не реалізуватися.
