Рост цен на товары повседневного потребления, включая электронику, становится заметным трендом. Потребители, рассматривающие приобретение смартфонов, планшетов или персональных компьютеров, могут отметить существенное удорожание этих устройств, измеряемое сотнями долларов. Одной из ключевых причин такой ситуации на рынке есть стремительное развитие искусственного интеллекта.
С момента появления ChatGPT в конце 2022 года крупные технологические компании активно инвестируют миллиарды долларов в разработку решений и агентов на базе искусственного интеллекта, сделав это направление приоритетным. Эти компании создают масштабные дата-центры для обеспечения вычислительных мощностей, необходимых для работы чат-ботов и других AI-систем.
Для работы упомянутых дата-центров требуется значительное количество памяти, поставляемое в основном тремя производителями: Samsung, SK Hynix и Micron. К началу бума искусственного интеллекта смартфоны составляли около 40% мирового спроса на DRAM-память. Однако уже в 2023 году доля серверной DRAM достигла 37.6%, опередив мобильную DRAM, занявшую 36.8%.
В настоящее время компании, занимающиеся разработкой искусственного интеллекта, активно обращаются к Samsung, SK Hynix и Micron, проявляя готовность приобрести всю производственную мощность этих предприятий для собственных дата-центров. Такой спрос оказывает значительное влияние на общее распределение ресурсов на рынке памяти.
Потребители могли ощутить последствия дефицита оперативной и постоянной памяти в течение последнего года, но истоки проблемы уходят глубже. Согласно интервью генеральному директору Micron, производители памяти начали сокращать инвестиции в расширение производственных мощностей в 2023 году, после того как некоторые клиенты настаивали на снижении цен. В 2023 году цены на память упали до трети предыдущих показателей.
В это время, когда производители памяти уменьшили инвестиции в наращивание производства, начался бум искусственного интеллекта. Внезапно появилась новая группа клиентов, стремившихся как можно быстрее расширить свои AI-дата-центры, что потребовало значительных объемов памяти.
Основные производители памяти оказались перед необходимостью удовлетворять спрос не только производителей смартфонов и компьютеров, но и рынка искусственного интеллекта. Однако возникло условие приоритезации клиентов. В этой ситуации поставщики памяти решили отдать предпочтение компаниям, работающим с искусственным интеллектом. В отличие от традиционных покупателей, AI-фирмы не требовали снижения цен и готовы платить премиальные средства за доступ к микросхемам памяти.
Как следствие, рынки компьютеров и смартфонов столкнулись с дефицитом поставок памяти, поскольку ведущие производители отрасли поставили компании, работающие с искусственным интеллектом, выше своих традиционных клиентов. По оценкам, к 2026 г. почти половина всей доступной DRAM будет использоваться для вычислений с искусственным интеллектом, а в следующем году эта доля может превысить 60%.
Производители компьютеров и смартфонов повысили цены, чтобы отчасти компенсировать влияние дефицита оперативной и постоянной памяти. Недавно Apple увеличила цены на Mac и iPad до 300 долларов, что стало одним из самых значительных повышений цен на продукты Apple за последнее десятилетие. Цены на DRAM выросли на 700% с 2022 года и не показывают признаков замедления.
По оценкам, расходы на память составляют до 60% стоимости бюджетных моделей смартфонов, что оказывает непосредственное влияние на маржу прибыли производителей. Однако одним из наибольших рисков, связанных с текущим дефицитом оперативной и постоянной памяти, является не столько рост цен, сколько исчезновение бюджетных устройств с рынка. Это сделает электронные устройства значительно менее доступными для многих людей, особенно для пользователей в развивающихся странах и для лиц с более низкими доходами.
До недавнего времени можно приобрести смартфон с достойным аппаратным обеспечением и долгосрочной программной поддержкой за 400 долларов или менее. Однако эти бюджетные устройства становятся более дорогими, а некоторые производители доступных смартфонов могут вообще прекратить их выпуск на определенных рынках. OnePlus на прошлой неделе объявила о выходе с рынков США, Канады, Европы и Индии из-за изменений на рынке. CMF, бюджетный подбренд Nothing, также подтвердил, что Phone 3 Pro не выйдет в 2026 году из-за роста расходов на память.
Китайские производители, как правило, известны своей конкурентоспособной ценовой политикой, но и они не ушли от влияния роста цен на память. Поскольку китайские OEM-производители работают с меньшей маржей прибыли, они еще более уязвимы для увеличения стоимости компонентов. По оценкам Counterpoint Research, повышение цен на DRAM уже увеличило стоимость компонентов (BoM) для бюджетных смартфонов на 25%, что усложняет для китайских OEM-производителей балансировку между долей рынка и маржей прибыли.
Исследование Omdia также свидетельствует о сокращении поставок смартфонов стоимостью ниже 400 долларов на 22% в этом году, что напрямую связано с ростом цен на DRAM и NAND. Кроме того, доля памяти в общей стоимости почти удвоилась в сегменте до 400 долларов в первом квартале 2026 года и увеличилась более чем на 100% для продуктов стоимостью более 400 долларов. Ситуация может ухудшиться, поскольку сезонные пики спроса, такие как период праздников, будут совпадать с ограниченными поставками чипов памяти, что заставит компании сосредоточиться на предложении более дорогих продуктов, ограничивая бюджетные варианты.
Остается неопределенным, когда рынок памяти окончательно стабилизируется. Однако, понятно, что пока продолжится расширение AI-дата-центров, рынок вряд ли восстановит равновесие. Один из руководителей Samsung предупредил, что дефицит памяти DRAM и NAND может занять до 2027 года и, возможно, дольше. Хотя, по прогнозам Le Xuan Chiew, менеджера по исследованиям Omdia, цены на память могут начать снижаться во второй половине 2027 года, но вряд ли вернутся к уровню к 2025 году.
Для удовлетворения растущего спроса производители памяти обязались осуществить масштабные инвестиции в расширение производственных мощностей. Samsung и SK Hynix недавно объявили о планах инвестировать около 570 миллиардов долларов в увеличение производства. Однако строительство современных фабрик по производству полупроводников и памяти длится годами. Даже по самым оптимистичным прогнозам, эти новые мощности не будут введены в эксплуатацию раньше 2029 или 2030 года. Некоторые компании, такие как Apple, также пытались получить часть поставок памяти китайских производителей, но этот план столкнулся с политическим сопротивлением и может не реализоваться.
